“融資不是簡單地借錢，而是考驗企業家的經營管理能力。”昨天下午，在南京市私營個體經濟協會和省國際公共關係協會共同主辦的“破解中小企業融資難”銀企對接研討會上，中國資本策劃研究院院長朱耿洲博士等投融資專家現場手把手教起了近千家中小企業如何融資。
倒閉六成因資金鏈斷裂
“我國中小企業平均壽命2.9年，每年都有約30%左右的中小企業倒閉，其中有超過60%倒閉的直接原因是資金鏈斷了。” 朱耿洲表示，中小企業要存活，必須不斷進行產業升級和技術升級，而產業升級和技術升級都需要資金以及資金支援下的升級時間。所以，融資關係著中小企業的生死存亡。
好的融資策劃更能改變企業的發展模式和盈利模式。朱耿洲隨後舉了匯源果汁的例子：朱新禮當年以零代價拿下了一個準備關門的罐頭廠，在進行產能調整時買設備都沒錢，遂採取了直接補償貿易，用生產線生產出的產品折價抵還設備的貨款。此後，朱新禮又先後將51%控股權賣給了德隆，利用其完成了20億投資，以7億元回籠資金從德隆回購股權，以2.5億元將5%股權賣給統一，引進達能等2.2億美元戰略資金，在香港上市融資20多億元。“在匯源發展過程中，涉及到了MBO、直接補償貿易、股權融資、增資擴股融資、引進私募資金或戰略投資者、資本市場融資、兼併融資等7種融資方法。可見，當代企業的發展模式已從傳統的自身流動擴大再生產的模式，轉向以融資和資本運作為主要推動力的模式；當代企業的盈利模式也從以傳統商品經營利潤為主，轉向以融資和資本運作作為主要利潤來源的模式。”
靠天靠地不如靠自己
中小企業融資難難在哪里？許多人將矛頭指向了銀行。但在朱耿洲看來，我們國家是金融高度管制的國家，也就是說政府對金融管制非常死，正規的金融機構難以創新。而且商業銀行就是要賺錢的，就像能做批發時不會去做零售一樣，銀行肯定會選擇大企業和重點企業來降低風險。
當前，國家和地方都出臺了一系列幫助中小企業解決融資難的政策。但“靠天靠地不如靠自己”，朱耿洲強烈呼籲中小企業展開融資自救：“融資的管道有36種，方法有200多種，而銀行只占其中20%，80%的管道和方法都不是銀行的。”
他認為，在很多企業找不到資金的同時，我國10萬億元民間資本也在找專案，這之間有個對接問題，需要通過融資策劃來進行系統地解決。在這個意義上，融資策劃能力相當於企業自身的造血能力，而許多中小企業家在這一點上仍不合格。
融資策劃三十六計
朱耿洲再三提醒中小企業家們：“融資不是簡單地借錢。”
“四海興業”公司位於廣州，成立於2001年7月，以床墊印花為主業。該公司同時還擁有一家小型酒店、一家小型超市和一家小型五金廠。2007年底，該公司總資產為8600萬元。由於擴大產能的需要，該公司準備在廠區內再興建一座廠房，資金總缺口大約為4700萬元。但該公司廠房只有集體所有土地證，沒有房產證、生產線和設備還沒有發票，表面上看似乎沒有可以向銀行抵押貸款的可能。怎麼辦？
朱耿洲給出的方案是：首先關並部分非主業，同時裁員，以控制管理成本；其次，將原寫字樓通過資產管理公司託管擔保，可獲資金約700萬元；將價值3200萬元生產設備賣給金融租賃公司，約定3~5年再買回來，可租賃融資1600萬元；把價值1200萬元的庫存原材料通過物流倉單質押，約可從銀行貸款700萬元；應收賬款2200萬，可通過相關銀行的“應收賬款池”業務，貸款1500萬元左右；進行老股東增資擴股、新股東增資入股、老股東轉讓部分股權轉借公司、股權質押貸款等股權融資；引入投資者建廠房出租給自己；通過談判延長上游付款時間，壓縮下游應收賬款時間，進行商業信用融資，等等。
“通過這些方法的系統運用，完全可以解決近5000萬元的融資問題。”朱耿洲建議企業家們打開融資思路，管理、節稅、銷售、合同、制度、管道、品牌……樣樣可以出資金。就拿應收賬款的管理來說，中國企業資產中平均有29.8%是應收賬款，通過改進管理方法，甚至可以減少80%的壞賬率。
