無論是在信貸緊縮期，還是在貨幣政策寬鬆的時期，民營企業和個人進行信貸融資都不是件容易事。而隨著下半年國內銀行的信貸緩步收緊，那些試圖通過民間融資來籌錢的主體，可能將再次遭遇挫折。
在2007年下半年開始的信貸額度控制時期，銀行體系那點有限的貸款基本上都給了大型國有企業，民間主體融資難的問題頻繁現於報端；2008年年末信貸額度控制開始取消，取而代之的是銀行信貸的天量投放，不過，貸款仍主要流向了國有部門和基建專案，中小民營企業要想獲得貸款難度仍然非常大。因而，稱銀行貸款是政府和國有部門的“第二財政”，並不為過。而民營企業的融資困境，雖經學者、媒體一再呼喊，政府一再承諾，但多少年過去了進步其實很有限。
就在最近兩個月，民間融資的困難程度再度加劇。有報導稱，目前上海、溫州、深圳三地的民間地下拆借利率最近出現環比上升趨勢，最高月息達10%；而目前銀行一年期貸款的年利率才僅為5.31%。
民間融資利率的上升，有供需兩方面的原因。從資金供給方面來講，中央出於對貸款天量發放所帶來的高通脹風險，已經開始調控下半年的貸款規模增長，這會使得有限的貸款資源進一步集中於國有部門和基建項目，而民間主體在獲得銀行貸款上會愈加困難。從需求上來說，目前經濟形勢和資產價格的走勢都明顯轉好，民間主體無論是融資炒房、炒股，還是專注于實業投資，對資金的需求量都在增長，這也使得民間的資金開始出現緊張狀況。而且，隨著下半年銀行新增信貸投放規模的萎縮，民間利率維持在高位的情況很可能會持續下去，甚至有加速上漲的可能。
民間利率上漲、民間融資困難，並不是什麼新聞。而民營企業融資難也已經威脅到國內經濟的健康發展。目前，國內的經濟復蘇主要就是靠政府部門的投資來拉動，由於受到通脹和政府財政赤字規模的限制，投資僅靠國有部門來進行，顯然是不可持續的，而且會造成更大的效率低下、貪污腐敗以及“國進民退”等情況。因而，如何使得民間投資得到復蘇，並能夠持續地發揮作用，才是經濟持續增長的關鍵因素之一，這也基本上成為學者們的共識。不過，由於無法充分地享受到銀行信貸的滋潤，民營企業家即使有投資實業的興趣，多半也會因融資困難而打了“退堂鼓”。現在民間利率的高漲，將加劇這種情況。
實際上，這種情況的根源就在於國內的金融資源嚴重偏向於國有經濟部門。眾所周知，民間借貸市場的服務物件便是代表了我國經濟活力的中小企業。據統計，我國民營企業約80%的資金需求來自於自我積累和民間融資，缺乏貸款支援，這就迫使很多中小企業轉而向非正規管道尋求資金來源，形成了一個游離於“正規軍”之外的灰色民間融資地帶。銀行作為市場化競爭的主體，出於風險和成本控制、以及規模效應的考慮，喜歡將貸款貸給國有大企業和政府專案，是無可厚非的。問題是，為了解決民間融資的困難，政府就應該在放開金融管制方面下更大的功夫，比如怎樣解決小額貸款公司的資金來源限制並擴大其經營規模，怎樣為中小企業融資進行有效擔保，以及通過制定《放貸人條例》來講民間金融和地下金融合法化和規範化，這些才是監管部門為解決民間融資難需要解決的問題。
隨著下半年銀行貸款規模的減少，民間融資利率高企的狀況將持續下去，這將加劇民間主體融資的困難，從而阻礙民間投資的復蘇。為了緩解這種情況，相關監管部門應該加大培育和規範民間金融市場，使得民間融資更加便利。
